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描述：

1.根据公式的重要程度，标注在前面；

第三章预算管理

P66:生产预算

预计产量=预计销售额+期末预计产成品库存-期初预计产成品库存。

【备注】等式右侧前两项为需求，第三项为库存来源之一，差额为当前产量(第二来源)。

P66:直接材料预算

预计采购数量=生产需求+期末库存-期初库存

P7:可用现金=期初现金余额+现金收入

可用现金-现金支出=现金盈余和不足

现金盈缺+现金筹集-现金利用=期末现金余额

【备注】注意，利息支付属于现金筹集和利用的范畴，在计算现金盈亏时不考虑利息费用。

第四章融资管理(上)

P92:融资租赁：年底支付的租金：设备价格-残值 (p/f，Kb，n)=年租金 (p/a，Kb，n)

年初交租金：设备价格-残值 (p/f，Kb，n)=年租金 (p/a，Kb，n)(1 i)

P107:可转换债券：转股比例=债券面值/转股价格[提示]转股比例是指每个债券可以转换成普通股。应注意三个指标之间的关系。

第五章融资管理(下)

P117:因子分析法：

资金需求=(基期平均资金占用-不合理资金占用)(1+预测期销售增长率)(1-预测期资金周转率增长率)

【提示】如果换手率增加，用负号，反之亦然(换手率越快，资金占用越少)

P118:销售百分比法：

外部融资额=敏感资产增加-敏感负债增加-预期利润留存=预测期销售收入预测期净利率(1-预期分红率)

【提示】如果题目涉及固定资产投资，购买固定资产的资金需求也应加入对外融资额。对于敏感资产负债，考试会直接讲或者讲哪些资产负债与销售收入成正比变化(这就是敏感资产负债)。

P124:资本成本的一般模式

资金率=年资金占用费/(筹资总额-筹资费用)

【提示】该公式主要用于计算银行贷款和公司债券的资金成本。特别是如果分母是利息，就要考虑扣税的问题，即年利率(1-所得税率)；如果它优先股股息，你可以不考虑减税，因为股息是从税后利润中支付的。做以下两个小问题：

1.银行贷款总额100万，融资率1%，年利率10%，所得税税率25%，资金成本率几何(7.58%)

2.发行公司债券募集资金，总面值100万元，票面利率10%，所得税税率25%，溢价发行，发行价120万元，资金募集率3%，资金成本率几何(6.44%) 3354。在计算中，所有的分子都使用面值因子，分母使用发行因子。

P124:资本成本贴现模式

现金流入的现值等于现金流量发生值的折现率(思路和内部收益率一样)。

例如，银行贷款为：贷款额(1-费率)=年利率(1-所得税率) (p/a，Kb，n)+贷款额 (p/f，Kb，n)

公司债券为：贴现方式(每年付息一次):募集资金总额(1-费率)=年利率(1-所得税率)(P/A，Kb，n)+债券面值(P/F，Kb，n)

[提示]以上公式不不一定非要背下来，但关键是要分清现金流，正确贴现。

P126:普通股资本成本计算的股利增长模型法：KS=预期首次股利/[当前股价(1-融资率)]+股利增长率【提示】首次股利必须是未支付的，已支付的股利不能计入资本成本或证券价值的计算。

【应用】该公式类似于股票投资内部收益率的计算(P179)，只是筹资费用由筹资者承担，因此体现在资金成本中；投资人不承担融资费(投资费很少涉及，所以省略)。

P128~133杠杆效应

[提示]如果有优先股，DP/(1-T)；应扣除财务杠杆程度和总杠杆的分母，即优先股的股息应折算为税前。

【要求】1。了解哪两个变化率；2.给定基期数据，能否计算当期的杠杆系数(不能，用基期数据计算下一期的杠杆系数)；3.如果引入优先股股息，需要在财务杠杆程度后总杠杆系数分母的I0后扣除[Dp0(1-所得税率)]。

P137:每股收益差异点的计算

【提示】决策思路是，如果规模小，息税前收益低(小于无差别点)，使用权益资本；相反，使用债务资本。

P140:用公司价值分析法计算股票价值

权益资本价值=(息税前利润-利息)(1-所得税率)/权益资本成本

第六章投资管理

P149:项目现金流

经营现金流量净额=营业收入-现金成本-所得税

=税后营业利润+非现金成本

=收入(1-所得税率)-现金成本(1-所得税率)+非现金成本所得税率

[备注]It 这是一个非常重要的公式。建议你自己推导几个公式之间的相关性。

P149:固定资产变现的税务问题

税额：(实现价值-账面价值)企业所得税税率，如果为正，则纳税(现金流出)；反之，扣税(现金流入)。

几个计算指标：

净现值(P152)

未来净现金流的现值-原始投资的现值

净年金流量(P153)

净年金流量=净现值/年金现值系数

盈利指数(第154页)

盈利能力指数=未来净现金流量的现值/原始投资的现值。

内部收益率(P156)

等于零净现值的贴现率。

投资回收期(P157-158)

静电

不需要区分年净现金流量是否相等，只需要把握未来净现金流量(现值)补偿投资额(现值)的基本思路，计算起来并不困难。

动态的

【提示】如果净现值0，则年金净流量0，盈利能力指数1，内部收益率必要收益率；这个方案是可行的。相反，这个方案是不可行的。原则上，上述指标越大越好，但回收期越小越好。

P173:债券投资

债券价值=债券每年的现值之和+债券到期日的现值。

【提示】利息的计算和本金的返还都要使用面值因子。

股票投资

股票的价值=d0 (1增长率)/(折现率-增长率)

当增长率=0时，股票的价值=股息/贴现率

【提示】价值是未来净现金流量的现值之和，适用于证券价值，甚至适用于项目价值和企业价值。

第七章营运资金管理

P192:确定目标现金余额的成本模型

最佳现金持有量==min(管理成本+机会成本+短缺成本)

【提示】管理成本往往是固定的。机会成本随着现金持有量的增加而增加，短缺成本随着现金持有量的减少而增加。所以，核心是求机会成本和短缺成本之和与zui # 039现金持有量低。

P195:库存模式

【提示】考虑交易成本和机会成本。

P196随机模型

H(zui高控制线)=3r-2l

北回归线：

【提示】对于第二个公式，记住zui上限到北回归线的距离是北回归线到zui下限距离的两倍，即H-R=2(R-L)。说到现金换算，只有达到或超过控制线才能换算，换算出来的现金就是北回归线值。第二种公式可以瞬间记忆，可测性很低。

P199:现金收支的日常管理

现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

P202:应收账款成本=年销售额/360平均现金回收期变动成本率资本成本。

【提示】在确定信贷政策时，其他成本不易省略，但上述公式中涉及的成本容易忘记。在多次付款的情况下(如40%在10天内付款，60%在30天内付款)，建议计算平均收现周期和bri

经济订货量的基本模型：经济订货量EOQ=(2kd/kc) 1/2与库存相关的总成本=(2kdkc) 1/2

连续供应下的经济订货量：

保险准备金的再订购点

=预计交货日期内的需求+保险准备金=交货时间日均需求+保险准备金。

【提示】确定保险准备金有以下步骤：1。确定交货日期(通常涉及称重)；2.确定交货日期的库存消耗(日消耗交货日期)；3.区分不同情况的保险准备金(从0的保险准备金开始，然后每天消费逐笔递增)；4.计算成本，这涉及到保险准备金的存储成本和缺货成本(缺货成本的计算需要特别注意，缺货成本=平均缺货单位缺货成本订货次数)。

流动负债管理

P223:代偿余额实际利率=名义利率/(1-代偿余额比率)

P223:贴现方式实际利率=名义利率/(1-名义利率)

P225:放弃现金折扣的信用成本率=折扣率/(1-折扣率)360/(付款期-折扣期)

[提示]在上面的第三个公式中，分母付款期-折扣期，如果标题没有告知具体的付款期限，那么放弃现金折扣的客户可以视为在信用期内付款；实际付款期不等于信用期的，应按实际付款期计算。例如，如果信用期为30天，实际付款期为50天，则公式中的信用期应为50天，而不是30天。

第八章成本管理

P234:本量利分析

单位边际贡献=单位价格-单位可变成本=单位价格边际贡献率

边际贡献率=总边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单位价格

【提示】上面的核心公式一定要记住，可以从中推导出下面的公式。如果计算盈亏平衡点，使利润=0；如果计算一个特定的利润，用一个特定的值替换等式的左边。

【应用】1。盈亏平衡分析(第235页)；2.安全边际(比率)的计算(P247)；3.产品组合的盈亏平衡分析(P238)；4.利润目标分析(P243)；5.基于成本的产品定价方法(总成本加定价、盈亏平衡点定价、利润目标定价和可变成本定价)(P284~285)。

P245:敏感度分析

敏感系数=利润变动百分比/要素变动百分比

【提示】注意是变化率的比率，不是变化量的比率。另外，分析指标在分子，影响因素在分母；用灵敏度系数的绝对值来判断灵敏度。绝对值越大，越敏感，反之亦然。

P256~P259成本差异计算

可变成本差异分析：

差价=(实际单价-标准单价)实际消耗量；

金额差异=(实际金额-标准金额)标准单价。

【提示】1。以上方差分析是针对实际产出的；2.记住价格标量是真实的括号外，即价格标准，用量实际；3.不同的成本差异有不同的名称：价格差异和数量差异分别是，直接材料是价格差异和使用差异，直接人工是工资率差异和效率差异，可变制造成本是成本差异和效率差异。

固定制造成本差异分析：

实际输出

实际固定制造成本

(1)

预测产量

预算工作时间

标准分配率

(2)

实际输出

实际工时

(3)

标准工作时间

(4)

【提示】(1)-(2)=成本差异；(2)-(3)=产量差；(3)-(4)=效率差异；(2)-(4)=能量差。

P268:成本中心

预算节约=实际生产预算责任成本(实际生产下的预算成本)-实际责任成本

预算成本节约率=预算成本节约/实际产出预算责任成本 100%

P269:利润中心

边际贡献=总销售收入-总可变成本

可控边际贡献(也叫部门经理边际贡献)=边际贡献-中心负责人可控的固定成本。

部门边际贡献(又称部门毛利)=可控边际贡献-中心负责人不可控固定成本。

【备注】可控边际贡献评估部经理，边际贡献评估部利润中心。

P

剩余收益=息税前收益-(经营资产低投资回报率zui)

第九章收入和分配管理

P277-279:销售预测分析中的趋势预测分析

算术平均法：预测销量=(第I期实际销量)/期数。

加权平均法：预测销量=(I期权重I期实际销量)

(修正)移动平均法：yn+1=(xn-(m-1)+xn-(m-2)+…+xn-1+xn)/m；

n+1=Yn+1+(Yn+1-Yn)

指数平滑法：yn+1=axn+(1-a) yn

P284-285:基于成本的产品定价方法

成本利润定价：

利润率=总预测利润/总预测成本

单价=单位成本(1+成本利润率)/(1-适用税率)

销售利润率定价：

销售利润率=总预测利润/总预测销售单位产品价格=单位成本/(1-销售利润率-适用税率)

盈亏平衡点定价法：

单位产品价格=(单位固定成本+单位可变成本)/(1-适用税率)

=单位总成本/(1-适用税率)

利润目标：

单价=(总利润目标+总全部成本)/[产品销售额(1-适用税率)]=(单位利润目标+单位全部成本)/(1-适用税率)

可变成本定价法(特殊情况下的定价法):

单价=单位可变成本(1+成本利润率)/(1-适用税率)

【备注】以上公式可由量-本-利基本模型的核心公式推导得出，即利润=销售收入-成本。比如销售利润率定价法，假设单价为A，应该有：A销售利润率=A-A适用税率-单位成本；推导上面的公式。

第十章财务分析与评价

【备注】本章有很多财务指标。当你记起来的时候，你可以寻找有意义的名字记住公式的名字。

P320:财务分析方法：固定基动态比率=分析期金额/固定基期动态比率=分析期金额/上期金额构成比率=某个组成部分的价值/整体价值

P327:偿债能力分析

短期的

营运资本=流动资产-流动负债

流动比率=流动资产流动负债

速动比率=速动资产流动负债。

现金比率=(货币资金+交易性金融资产)流动负债

长期的

资产负债率=总负债总资产

产权比率=负债总额股东公平

权益乘数=总资产股东权益

利息保护倍数=息税前收益应付利息

=(净利润+利润表利息支出+所得税)应付利息

P333:运营能力分析

基本指标包括：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。

【提示】1。计算周转次数时，存货周转率是营业成本，其他周转率是营业收入；2.在考试中，如果你说出一个资产的期初和期末值，原则上要计算出期初和期末数的平均值，以便与分子的期数相匹配。除非题目特别说明使用尾数，或者无法获得起始数，那么可以用尾数来近似。3.周转天数=计算期(通常为365天)周转次数。

P337:盈利能力分析

营业毛利率=营业毛利营业收入100%；其中：营业毛利=营业收入-营业成本

营业净利率=净利润营业收入100%

总资产净利率=净利润平均总资产 100%

净资产收益率=净利润平均净资产100%

总资产净利率=净利润平均总资产=营业净利率总资产周转率

净资产收益率=净利润平均净资产=净利润平均总资产平均总资产平均净资产=净资产利率权益乘数

[提示]它记住这些指标并不困难。从名字上看，他们基本上很亲近。特别注意净资产收益率，这是杜邦分析体系的核心指标。

P339:开发能力分析

营业收入增长率=本年营业收入增长率/上年营业收入 100%

总资产增长率=本年资产增加额/年初总资产100%

营业利润增长率=本年营业利润增长/上年营业利润总额100%

资本保值增值率=期末所有者扣除客观因素影响后的所有者权益期初所有者权益s股权 100%

所有者增长率s权益=所有者增加本年股东权益/所有者年初所有者权益 100%(其中：所有者权益增加本年所有者权益=所有者年末所有者权益年初的股本)

【提示】除了保本增值率，其他指标为：本期增长额/期初(上期)数。

P341:现金流分析

现金比率=经营活动产生的现金流量净额营业收入

每股经营现金流量净额=经营活动现金流量净额普通股股数

全部资产的现金回收率=经营活动产生的现金流量净额平均总资产100%

净营业收入指数=净营业收入净利润

其中：营业净收入=净利润-营业外收入。

现金指数=经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金。

[提示]除净收益经营指标外，其他指标的分子均为经营活动产生的现金流量净额。

P343:上市公司专项财务分析指标

基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外普通股加权平均数。

每股股利=普通股现金股利总额/年末普通股股数(股数为年末数)

市盈率=每股价格/每股收益

每股净资产=股东总数股本/发行的普通股数量(年末的股份数量)

市净率=每股价格/每股净资产

【备注】基本每股收益的分母调整需要注意。如果派发股票红利，虽然股数增加，但不会增加新的资本，此时不考虑时间权重；如果发行普通股是为了筹资，股数会增加，资本也会增加，那么就要考虑普通股股数增加的时间权重。

P349:企业综合绩效分析方法

杜邦分析法：净资产收益率=净销售利率总资产周转率权益乘数。

=净利润/营业收入营业收入/平均总资产平均总资产/平均股东公平

【备注】核心公式一定要掌握。

经济增加值：经济增加值=税后净营业利润-平均资本占用加权平均资本成本。

【备注】新公式一定要掌握。

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